汇通财经APP讯——周一（8月10日）亚市早盘，澳元兑美元小幅上涨，当前交投于0.7065附近，延续了连续六周的上涨态势，但这一反弹势头即将迎来来自澳洲联储和美国通胀数据的重大考验。自第二季度通胀数据低于预期以来，市场已基本排除了澳洲联储近期加息的可能性，这使得美元走势及美国经济数据对澳元兑美元的影响愈发关键。
美国就业增长萎缩，劳动力市场显疲态
上周五公布的非农就业报告表现疲软，进一步压低了市场对美联储9月加息的预期。
数据显示，非农就业人数减少2.3万，为六个月来首次负增长，远低于预期的增加8.5万。6月数据从初值的5.7万下修至2万，私营部门就业仅增3万，不及预期的7.8万，6月数据更从4.8万大幅下修至3.3万。
过去18个月贡献了约80%总就业增长的医疗保健和社会救助行业仅新增2.2万，政府部门减少5.3万，零售贸易下降1.94万。尽管失业率小幅降至4.1%，但市场关注的焦点显然在于就业增长的缺失。
联邦基金利率期货显示，市场目前预期9月维持利率不变的概率为57%，而此前（非农数据公布前）预期加息25个基点的概率为54%。10月加息的概率目前为47%。
美元指数上周五全面走弱，在主要货币中表现最差，日线形成看跌吞没形态，收于近两个月最低水平。黄金则大幅上涨，触及七周高点，创下28周以来最佳单周表现。
澳洲本周经济数据与事件展望
两周前公布的第二季度CPI数据低于预期，市场已基本排除了澳洲联储本周加息的可能性。
不过，隔夜指数掉期（OIS）曲线仍显示，市场预期未来一年内有一次25个基点加息的可能性为89%。
因此，澳洲联储的措辞基调将对这一加息预期的走向产生重要影响，但市场普遍认为近期加息的可能性不大。
通胀水平仍高于澳洲联储的舒适区间，且处于目标带之上，这应会迫使联储在明日决议中维持鹰派立场。
然而，除非中东和平进程再度生变导致原油价格飙升，否则澳洲联储4.35%的现金利率目前看来可能已经见顶。
话虽如此，澳洲联储似乎也不太可能以偏鸽派的措辞刻意打压澳元。
因此，澳元的走势方向可能更多来自弱势美元的推动，而非对澳洲联储鹰派预期的升温。这意味着澳元可能呈现缓慢爬升而非大幅飙升的态势。
美国通胀数据或成关键风向标
在最新非农数据不及预期的背景下，交易员将对即将公布的美国经济数据中的任何疲软迹象保持高度警惕。
核心CPI无疑是重中之重，尤其是考虑到ISM服务业支付价格已从高位回落，且原油价格低于其潜在水平。
即便只是温和偏弱的通胀数据，也可能彻底打消市场对美联储再次加息的预期，推动美元走低并提振风险偏好，从而带动澳元兑美元随之走高。
随后，市场焦点将转向生产者价格指数（PPI）和零售销售数据，任何疲软迹象都可能进一步强化做空美元的头寸。
因此，本周美国通胀数据或将成为决定澳元方向的关键。若CPI意外上行，则可能搅乱市场预期，帮助美元收复失地。
澳元表现：涨势不均，动力有限
本月澳元整体表现偏强，但走势并不均匀——这可能预示着未来表现将呈现分化格局。
更干净、更具爆发力的走势往往出现在避险情绪升温、风险反弹或央行政策分化加剧的时期，而目前这些条件均不具备。
因此，除非出现新的催化剂，否则澳元波动幅度可能相对有限。澳元兑美元反弹的最佳契机，或许仍是美国数据持续低于预期。
持仓变化：多头头寸增加
大型投机客上周将澳元净多头头寸增加6.6万份合约，为三个月来最大单周增幅。净空头头寸则小幅减少，表明澳元反弹背后的市场动态正在缓慢变化。
总持仓量伴随价格上涨而同步上升，反映出期货交易者对澳元的整体需求正在增加。
因此，尽管澳元兑美元已连续六周上涨，但只要美元持续承压，澳元仍有进一步上行的空间。连续六周收涨固然已属极端水平，但此轮反弹的幅度并不算过度。
考虑到澳元与美元之间强劲的负相关性，美元仍然主导着方向。
总结
综合来看，澳元兑美元正处于一个关键的技术与基本面交汇点。连续六周的上涨为澳元积攒了较强的短期动能，但能否进一步突破，很大程度上取决于本周两大核心变量：澳洲联储的政策措辞和美国通胀数据。
澳洲联储大概率维持利率不变但保留鹰派措辞，对澳元的直接提振作用有限；真正的方向性指引更可能来自美国CPI——若数据疲软，美元承压，澳元有望挑战71美分上方；若数据偏强，澳元反弹或暂告一段落。
（澳元兑美元日线图，来源：易汇通）北京时间8月10日8：50，澳元兑美元报0.7064/65。
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责任编辑：郭建
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